Le PER (Plan Épargne Retraite) est un placement qui permet de constituer un capital pour la retraite et de bénéficier d’un avantage fiscal à l’entrée. En effet, les sommes investies (dans la limite d’un plafond annuel) sont déduites du revenu net imposable. Par exemple, un particulier qui a une tranche marginale d’imposition de 30 % et qui verse 10.000 € par an, aura une réduction d’impôt de 3.000 €. La contrepartie de cet avantage fiscal est que les sommes sont bloquées jusqu’à l’âge légal de la retraite (hors cas exceptionnel de déblocage anticipé).

Étant donné que la durée d’investissement est longue, le choix des supports au sein du PER est primordial. À titre d’exemple, une des classes d’actifs que nous privilégions est le Private Equity (le capital-investissement) dont l’horizon de placement est de 10 ans mais qui offre des perspectives de rendement bien supérieures aux fonds actions traditionnels. Le Private Equity était une classe d’actifs réservée aux grandes fortunes mais s’est démocratisée ces dernières années. Des solutions sont maintenant éligibles aux contrats PER.

Le capital-investissement a pour but d’accompagner les sociétés non cotées à se développer ou à pérenniser leur activité. France Invest a estimé les performances à 14,2 % nets par an sur 10 ans, qui sont largement supérieures à celles du CAC 40 (10,4 %).

Private Equity et PER sont donc des solutions très complémentaires (car bloquées toutes les deux) pour se constituer un patrimoine pour la retraite par exemple, à la condition d’accepter le risque pris sur cet investissement. Cette combinaison permet donc de créer un capital conséquent en utilisant le levier fiscal et le potentiel de rendement du capital-investissement.

*Les performances passées ne présagent pas des performances futures.